Обеспеченные облигации: виды, описание, особенности

Для привлечения заемных средств в целях финансирования своих текущих расходов юридические лица, государства и муниципалитеты прибегают к использованию долговых инструментов в частности, таких как закладные облигации.

Долговые инструменты, такие как облигации, классифицируют в зависимости от степени их обеспечения. Выделяют необеспеченные облигации или по-другому беззакладные и обеспеченные облигации или как их еще называют закладные облигации, которые являются аналогом коммерческого кредита.

Использования обеспеченных облигаций позволяет, прежде всего, небольшим и непубличным фирмам, имеющим низкий кредитный рейтинг или чаще всего не имеющих его вовсе, восполнить свои потребности в финансировании.

Обеспеченные облигации

Как следует из названия, обеспеченные облигации представляют собой долговые ценные бумаги обеспеченные всем имуществом эмитента.

Обеспеченные облигации

Процесс эмиссии закладных облигаций представляет собой следующую финансовую схему, эмитент под залог всего своего движимого и недвижимого имущества выпускает одну обеспеченную облигацию, которая депонируется в специальном трастовом фонде или инвестиционном банке, затем под залог этой облигации фонд или банк выпускают определенное количество облигаций, сумма которых равна залогу, а затем размещает ее среди всех желающих инвесторов.

По сути, хранитель залога выступает в роли общего представителя всех держателей облигаций, то есть кредиторов, в обязанности которого входят представление интересов держателей, постоянный мониторинг финансового состояния эмитента на предмет изменения величины стоимости активов, с тем, чтобы не допускать обесценивание имущества должника.

Стоит отметить, что эмитент оплачивает услуги посредника осуществляющего хранение обеспеченной облигации на основании заключенного между ними договора, регламентирующим их взаимоотношения. Стоит упомянуть, что в случае если эмитент нарушит условия договора, посредник вправе требовать досрочного погашения всех облигаций.

Закладываемые облигации имеют несколько разновидностей, среди них выделяют первозакладные, общезакладные и облигации под залог ценных бумаг.

Первозакладные представляют собой облигации, выпущенные впервые и под конкретный актив эмитента с подробным описанием актива и его независимой оценкой. Важно отметить, что закладываемый актив должен по стоимости превышать облигационный объем, это делается с целью создания необходимого резерва в случае снижения стоимости залога.

В случае нарушения условий перед держателями облигаций, посредник становится собственником заложенного имущества и реализует его с целью погашения облигаций. Кроме этого первозакладные имеют приоритетное право погашения перед другими облигациями, прежде всего общезакладными, которые представляют собой облигации, выпущенные под залог уже заложенного имущества.

Помимо вышеописанных облигаций эмитенты пользуются закладными облигациями, выпущенными под залог ценных бумаг, обеспечением по которым служат ценные бумаги являющиеся собственностью эмитента.

Договор опциона: юридические особенности, структура, правила и особенности

Интернет-маркетинг — это… Понятие, преимущества и недостатки

УТП: цель, критерии, преимущества, недостатки, этапы создания

error: Контент защищен !!